CLAVES DEL DÍA
- Segunda copa del mundo para España
- Escalada en Oriente Medio impulsa el crudo Brent un 3,3% y fortalece al dólar como refugio
- Corea del Sur anuncia liberalización total del won para extranjeros a partir de 2027
- FDA rectifica y confirma falso positivo en muestra de lechuga por ciclospora
- Hungría aprueba enmienda constitucional que cesa al presidente Sulyok
- Mercados descartan con un 85,6% de probabilidad que la Fed recorte tipos en julio
PRINCIPALES NOTICIAS
La sesión arranca con el dólar estadounidense ganando terreno frente a la mayoría de sus pares globales, impulsado por la escalada del conflicto en Oriente Medio y la consiguiente búsqueda de activos refugio. El billete verde ha subido un 0,1% hasta 162,48 yenes, su nivel más fuerte desde el 9 de julio, mientras que el euro ha cedido un 0,1% hasta 1,1426 dólares. La libra esterlina se ha mantenido estable en 1,3445 dólares, pero el dólar australiano ha caído un 0,1% hasta 0,6975 y el neozelandés un 0,2% hasta 0,5833. "Los mercados de divisas estaban relativamente tranquilos, con el USD ampliamente estable, mientras que el AUD se debilitó frente al billete verde y la mayoría de las divisas principales", han señalado analistas de Westpac en un informe. El deterioro del sentimiento inversor se ha visto agravado por las preocupaciones en torno a las valoraciones del sector de semiconductores y la escalada de tensiones tras la suspensión por parte de Irán de sus compromisos bajo el acuerdo de paz provisional. Los futuros del crudo Brent han saltado un 3,3% hasta 90,97 dólares por barril después de que Estados Unidos anunciara su novena noche consecutiva de ataques contra Irán, tras la muerte de al menos dos militares estadounidenses en Jordania. Los mercados siguen descontando una probabilidad del 85,6% de que la Reserva Federal mantenga los tipos en su reunión del 29 de julio, frente al 61,5% de hace un mes, según la herramienta FedWatch de CME Group. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, se ha sumado el viernes al creciente coro de responsables políticos que argumentan que los tipos de interés podrían necesitar subir para combatir la inflación persistente, lo que anticipa un debate intenso en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto.
En el frente regulatorio estadounidense, la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) ha rectificado este domingo tras haber informado el sábado de que una muestra de lechuga iceberg rallada suministrada por Taylor Farms había dado positivo por el parásito ciclospora. Los expertos de laboratorio de la agencia han reexaminado los resultados y han concluido que el hallazgo debe considerarse un falso positivo. "Para ser claros, en este momento, la FDA no ha identificado un solo resultado positivo de prueba de producto para ciclospora", ha declarado Taylor Fresh Foods, que había completado un retiro voluntario de lechuga iceberg procedente de México central por precaución. El brote, vinculado a la lechuga servida en restaurantes Taco Bell de Yum Brands en cinco estados, ha provocado alrededor de 100 hospitalizaciones sin fallecidos, según los Centros para el Control y la Prevención de Enfermedades.
En el plano político, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha solicitado una revisión relacionada con el manual de referencia científica del Centro Judicial Federal en casos que involucran cambio climático, calificando el contenido de "información desacreditada" que ha provocado "enormes pérdidas" para el país. "Nuestros jueces federales merecen hechos y ciencia, no fraude político y ciencia falsa sobre el clima", ha escrito Trump en Truth Social. La sección en cuestión fue redactada por Jessica Wentz y Radley Horton de la Facultad de Derecho de Columbia.
En Europa, el presidente húngaro, Tamas Sulyok, ha firmado una enmienda constitucional aprobada por el partido gobernante Tisza del primer ministro Peter Magyar que pone fin a su mandato como jefe de Estado. La legislación forma parte de la ofensiva de Magyar para desmantelar los bastiones de poder del exprimer ministro Viktor Orban, a quien derrotó en las elecciones de abril. Sulyok ha advertido que la reforma ha dañado el Estado de derecho en Hungría. "La decimoséptima enmienda a la Constitución ha marcado un punto de inflexión en la democracia constitucional de Hungría", ha declarado Sulyok. La presidenta del Parlamento, Agnes Forsthoffer, asumirá el cargo de presidenta interina desde el lunes.
En Asia, Corea del Sur ha anunciado un plan detallado para liberalizar el won y hacerlo libremente negociable entre extranjeros, su paso más audaz hasta la fecha para flexibilizar el mercado de divisas. Las medidas permitirán a los inversores extranjeros realizar transacciones ilimitadas en wones a través de empresas extranjeras prerregistradas, eliminando la necesidad de abrir cuentas en wones en Corea del Sur a partir de enero de 2027. Los pagos se procesarán a través de una nueva red del Banco de Corea que operará 24 horas. El gobierno también permitirá el préstamo de valores de bonos del Tesoro y de estabilización monetaria entre inversores extranjeros a través de depositarios internacionales como Euroclear y Clearstream.
En el mercado de renta variable, Fangzhou Inc. ha subido un 4,9% hasta 0,85 dólares de Hong Kong tras lanzar el fármaco para la pérdida de peso y la diabetes Kyinsu de Novo Nordisk en su plataforma de internet. La acción cotiza significativamente por debajo de su máximo de 52 semanas de 5,26 dólares de Hong Kong y sólo modestamente por encima de su mínimo de 0,65 dólares de Hong Kong. El Hang Seng ha subido un 1,8%.
LECTURA DE MERCADO
La combinación de escalada geopolítica y persistencia de la inflación en EE.UU. está reconfigurando las expectativas de tipos. El movimiento del dólar hacia 162,48 yenes refleja no sólo la búsqueda de refugio sino también la creciente convicción de que la Fed mantendrá una postura restrictiva más tiempo del anticipado. La subida del Brent a 90,97 dólares introduce un nuevo canal de presión inflacionaria que podría complicar aún más el escenario para los activos de riesgo. La debilidad del dólar australiano y neozelandés sugiere que el apetito por carry trades está disminuyendo.
FLUJOS Y MICROESTRUCTURA
En la jornada del viernes se registraron desequilibrios compradores de 3.119 millones de dólares, con las compañías del S&P500 recibiendo 2.142 millones, y 509 las del Nasdaq. El flujo en renta variable asiática ha sido selectivo, con compras en names específicos como Fangzhou que aprovechan catalizadores corporativos, pero sin evidencia de acumulación generalizada. El mercado de repos en dólares muestra tensiones moderadas, con el SOFR estable pero con demanda creciente de colateral de alta calidad. El crudo ofrece un sesgo alcista táctico mientras las tensiones en Oriente Medio no muestren signos de desescalada. En renta variable, mantener exposición selectiva a nombres con catalizadores propios, evitando el riesgo direccional general. La paciencia sigue siendo una virtud hasta que el mercado descuente completamente el nuevo escenario de tipos y geopolítica.